Fiches/Documents/Minerai/Fiche minerai or.md

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type_fiche: minerai
produit: Or
schema: Or
version: 1.0
date: 2025-04-22
commentaire: Version initiale
auteur: Stéphan Peccini
sources_communes:
  - Objectif_final_v0-7.pdf §2  (méthodologie de calcul)
  - …
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# Fiche {{ type_fiche }} {{ produit }}

| Version | Date | Commentaire |
| :-- | :-- | :-- |
| {{ version }} | {{ date }} | {{ commentaire }} |

## Présentation synthétique

L'or est un métal précieux qui occupe une place irremplaçable dans l'industrie électronique moderne en raison de ses propriétés physiques et chimiques exceptionnelles. Avec une conductivité électrique remarquable (71% de celle du cuivre) combinée à une résistance totale à l'oxydation et à la corrosion, l'or garantit des connexions électriques ultra-fiables essentielles pour les applications critiques.

Sa malléabilité extrême permet la création de fils aussi fins que 20 micromètres pour les connexions internes des puces (wire bonding) et de revêtements d'une épaisseur de quelques atomes seulement. Bien que représentant une faible proportion en masse des équipements électroniques (environ 0,0016% du poids d'un smartphone), l'or est crucial pour leur fonctionnement, notamment dans les contacts électriques, les broches de connecteurs, les revêtements de circuits imprimés et les microsoudures.

Le traitement de l'or pour applications électroniques exige des niveaux de pureté exceptionnels (99,99% minimum, souvent 99,999%) et des procédés spécifiques pour obtenir les formes utilisables par l'industrie, comme les fils, les feuilles, les poudres et les solutions électrolytiques pour galvanoplastie.

Le secteur technologique émerge comme nouveau pilier de croissance (+7% en 2024), tandis que la bijouterie recule (-11%). Le recyclage contribue à hauteur de 1 200 tonnes/an (24% de l'offre). Un risque géopolitique majeur persiste avec la surreprésentation des banques centrales dans la demande (20%).

## Procédés de traitement

| Étape | Description du procédé | Part utilisée |
| :-- | :-- | :-- |
| Extraction minière | Extraction de minerai aurifère par mines à ciel ouvert (80%) ou souterraines (20%) | 100% |
| Concentration | Broyage du minerai et concentration par gravité, flottation ou tables à secousses | 95% |
| Lixiviation | Dissolution de l'or par cyanuration ou chloration selon la nature du minerai | 92% |
| Récupération | Précipitation de l'or par charbon actif ou zinc (procédé Merrill-Crowe) | 90% |
| Fusion préliminaire | Production de doré (lingot d'or brut de 70-90% de pureté) | 88% |
| Affinage primaire | Purification initiale par procédé Miller (chlore) ou électrolyse | 85% |
| Affinage de haute pureté | Procédé Wohlwill (électrolyse) ou processus aqua regia pour atteindre 99,99% | 80% |
| Purification électronique | Procédés spécifiques pour atteindre la pureté 5N (99,999%) requise pour applications critiques | 70% |
| Transformation spécialisée | Conversion en fils, feuilles, pâtes, solutions pour électrodéposition selon l'application finale | 65% |

_Note: Les pourcentages dans la colonne "Part utilisée" indiquent la proportion approximative de matière première qui passe à l'étape suivante, reflétant les pertes inhérentes au processus de traitement._

## Secteurs d'utilisation

| Secteur | Type d'usage | Part estimée |
| :-- | :-- | :-- |
| Numérique | Fabrication de composants électroniques (connecteurs, circuits imprimés) et applications pour l'intelligence artificielle | 7% |
| Bijouterie | Production de bijoux, avec l'Asie représentant plus de 60% de la demande mondiale | 38% |
| Investissement | Acquisition de lingots, pièces et fonds négociés en bourse (ETF) comme protection contre l'inflation | 24% |
| Banques centrales | Constitution de réserves monétaires nationales avec des achats nets dépassant 1 000 tonnes par an depuis 2022 | 20% |
| Industrie | Applications dans le secteur médical, aérospatial et l'électronique de précision nécessitant des propriétés spécifiques | 11% |

_Note : La demande du secteur technologique devrait atteindre 15% d'ici 2030, stimulée par l'électronique haute performance et les applications émergentes._

```yaml
Extraction_Or:
  Canada_Extraction_Or:
    nom_du_pays: Canada
    part_de_marche: 6%
    acteurs:
      AgnicoEagle_Canada_Extraction_Or:
        nom_de_l_acteur: Agnico Eagle Mines
        part_de_marche: 2%
        pays_d_origine: Canada
  AfriqueDuSud_Extraction_Or:
    nom_du_pays: Afrique du Sud
    part_de_marche: 3%
    acteurs:
      AngloGoldAshanti_AfriqueDuSud_Extraction_Or:
        nom_de_l_acteur: AngloGold Ashanti
        part_de_marche: 4%
        pays_d_origine: Afrique du Sud
  Australie_Extraction_Or:
    nom_du_pays: Australie
    part_de_marche: 9%
    acteurs:
      NewcrestMining_Australie_Extraction_Or:
        nom_de_l_acteur: Newcrest Mining
        part_de_marche: 5%
        pays_d_origine: Australie
  Russie_Extraction_Or:
    nom_du_pays: Russie
    part_de_marche: 9%
    acteurs:
      Polyus_Russie_Extraction_Or:
        nom_de_l_acteur: Polyus
        part_de_marche: 6%
        pays_d_origine: Russie
```
## Principaux producteurs - Extraction

<!---- AUTO-BEGIN:TABLEAU-EXTRACTION -->
| Pays d'implantation | Entreprise | Pays d'origine | Part de marché |
| :-- | :-- | :-- | :-- |
*(cette section sera remplie automatiquement)*
<!---- AUTO-END:TABLEAU-EXTRACTION -->

Unités : t/an

Total : 3300

_Sources : World Gold Council 2024, USGS Mineral Commodity Summaries 2025._

```yaml
Reserves_Or:
  Russie_Reserves_Or:
    nom_du_pays: Russie
    part_de_marche: 19%
    acteurs:
      {}
  EtatsUnis_Reserves_Or:
    nom_du_pays: États-Unis
    part_de_marche: 5%
    acteurs:
      {}
  Canada_Reserves_Or:
    nom_du_pays: Canada
    part_de_marche: 3%
    acteurs:
      {}
  Chine_Reserves_Or:
    nom_du_pays: Chine
    part_de_marche: 3%
    acteurs:
      {}
  AfriqueDuSud_Reserves_Or:
    nom_du_pays: Afrique du Sud
    part_de_marche: 8%
    acteurs:
      {}
  Australie_Reserves_Or:
    nom_du_pays: Australie
    part_de_marche: 19%
    acteurs:
      {}
```
## Principaux pays - Réserves

<!---- AUTO-BEGIN:TABLEAU-RESERVES -->
| Pays d'implantation | Part de marché |
| :-- | :-- |
*(cette section sera remplie automatiquement)*
<!---- AUTO-END:TABLEAU-RESERVES -->

Unités : t

Total : 64000

```yaml
Traitement_Or:
  EtatsUnis_Traitement_Or:
    nom_du_pays: États-Unis
    part_de_marche: 11%
    acteurs:
      JohnsonMatthey_EtatsUnis_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Johnson Matthey
        part_de_marche: 5%
        pays_d_origine: Royaume-Uni
        minerai_origine:
          pays: Canada
          pourcentage: 25%
      Heraeus_EtatsUnis_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Heraeus
        part_de_marche: 6%
        pays_d_origine: Allemagne
        minerai_origine:
          pays: Canada
          pourcentage: 30%
  AfriqueDuSud_Traitement_Or:
    nom_du_pays: Afrique du Sud
    part_de_marche: 5%
    acteurs:
      RandRefinery_AfriqueDuSud_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Rand Refinery
        part_de_marche: 5%
        pays_d_origine: Afrique du Sud
        minerai_origine:
          pays: Afrique du Sud
          pourcentage: 65%
  Suisse_Traitement_Or:
    nom_du_pays: Suisse
    part_de_marche: 51%
    acteurs:
      ArgorHeraeus_Suisse_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: ArgorHeraeus
        part_de_marche: 10%
        pays_d_origine: Allemagne
        minerai_origine:
          pays: Afrique du Sud
          pourcentage: 10%
      MetalorTechnologies_Suisse_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Metalor Technologies
        part_de_marche: 18%
        pays_d_origine: Suisse
        minerai_origine:
          pays: Canada
          pourcentage: 5%
      Valcambi_Suisse_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Valcambi
        part_de_marche: 11%
        pays_d_origine: Inde
        minerai_origine:
          pays: Australie
          pourcentage: 15%
      PAMP_Suisse_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: PAMP
        part_de_marche: 12%
        pays_d_origine: Suisse
        minerai_origine:
          pays: Afrique du Sud
          pourcentage: 8%
        minerai_origine_2:
          pays: Australie
          pourcentage: 15%
  Japon_Traitement_Or:
    nom_du_pays: Japon
    part_de_marche: 21%
    acteurs:
      AsahiRefining_Japon_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Asahi Refining
        part_de_marche: 7%
        pays_d_origine: Japon
        minerai_origine:
          pays: Canada
          pourcentage: 10%
        minerai_origine_2:
          pays: Australie
          pourcentage: 30%
      TanakaKikinzoku_Japon_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Tanaka Kikinzoku Kogyo
        part_de_marche: 14%
        pays_d_origine: Japon
        minerai_origine:
          pays: Canada
          pourcentage: 15%
        minerai_origine_2:
          pays: Australie
          pourcentage: 20%
  Australie_Traitement_Or:
    nom_du_pays: Australie
    part_de_marche: 5%
    acteurs:
      PerthMint_Australie_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Perth Mint
        part_de_marche: 5%
        pays_d_origine: Australie
        minerai_origine:
          pays: Australie
          pourcentage: 75%
  Allemagne_Traitement_Or:
    nom_du_pays: Allemagne
    part_de_marche: 7%
    acteurs:
      Umicore_Allemagne_Traitement_Or:
        nom_de_l_acteur: Umicore
        part_de_marche: 7%
        pays_d_origine: Belgique
```
## Principaux producteurs - Traitement

<!---- AUTO-BEGIN:TABLEAU-TRAITEMENT -->
| Pays d'implantation | Entreprise | Pays d'origine | Origine du minerai | Part de marché |
| :-- | :-- | :-- | :-- | :-- |
*(cette section sera remplie automatiquement)*
<!---- AUTO-END:TABLEAU-TRAITEMENT -->

Unités : t/an

Total : 3610

_Note: Les capacités indiquées représentent le traitement d'or pour toutes applications, dont environ 12-15% sont destinées spécifiquement à l'électronique et aux applications numériques. La Suisse, bien que ne produisant pas d'or minier, domine le raffinage mondial grâce à son expertise historique et ses infrastructures financières._

## Explication de l'écart entre production minière et capacité de traitement

| Facteur | Description | Impact estimé (t) |
| :-- | :-- | :-- |
| Recyclage | L'or est hautement recyclable; environ 30% de l'approvisionnement mondial provient du recyclage | ~1 100 t/an |
| Stocks bancaires | Les banques centrales peuvent vendre ou acheter de l'or, influençant le marché | ±400-500 t/an (variable) |
| Or d'investissement | Une part significative de l'or est destinée aux lingots et pièces, pouvant revenir sur le marché selon les conditions économiques | ~1 200 t/an |
| Joaillerie | Principal secteur de consommation (~50% de la demande), peut constituer une source secondaire importante | ~800-900 t/an (recyclage) |
| Multiple traitement | L'or peut être affiné plusieurs fois pour atteindre différents niveaux de pureté selon l'application | ~15-20% de retraitement |

_Note: La capacité totale de traitement (3 610 t) excède largement la production minière annuelle (environ 3 300 t) en raison principalement du recyclage et de la réutilisation de stocks existants._

## Chaîne de valeur et applications

| Produit intermédiaire | Pureté typique | Applications numériques | Part numérique | Autres applications | Part autres usages | Valeur ajoutée relative |
| :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- |
| Or doré (brut) | 70-90% | - | 0% | Matière première pour affinage | 100% | 1× |
| Or affiné standard | 99,5% (3N) | - | 0% | Joaillerie, lingots d'investissement | 100% | 1,1× |
| Or de haute pureté | 99,99% (4N) | Revêtements basiques, connecteurs standard | 20% | Joaillerie haute gamme, applications dentaires | 80% | 1,3× |
| Or électronique | 99,999% (5N) | Microconnexions, wire bonding, revêtements critiques | 80% | Applications médicales, recherche scientifique | 20% | 1,7× |
| Fils d'or | >99,99% | Connexions internes des puces (wire bonding) | 95% | Instruments scientifiques | 5% | 2,2× |
| Feuilles d'or | >99,99% | Revêtements de contacts électriques | 85% | Applications décoratives de précision | 15% | 2,0× |
| Pâtes d'or | >99,99% | Métallisation de circuits, conducteurs imprimés | 90% | Céramiques techniques | 10% | 2,5× |
| Solutions électrolytiques | >99,99% | Placage des connecteurs et contacts | 75% | Traitements de surface décoratifs | 25% | 1,8× |
| Poudres nanométriques | >99,99% | Encres conductrices, matériaux composites | 60% | Catalyseurs, applications médicales | 40% | 3× |

_Note: La part numérique représente la proportion utilisée dans les technologies de l'information, la communication et l'électronique. La valeur ajoutée est relativement faible comparée à d'autres matériaux industriels en raison de la valeur intrinsèque déjà élevée de l'or brut._

## Projections 2025-2035

### Extraction

| Année | Dem. numérique (t) | Part | Dem. autres (t) | Part | Production (t) | Recyclage (t) | Déficit/Surplus |
| :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- |
| 2025 | 235 | 8% | 4 890 | 92% | 3 400 | 1 250 | -475 |
| 2030 | 380 | 12% | 4 900 | 88% | 3 550 | 1 400 | -330 |
| 2035 | 610 | 15% | 5 390 | 85% | 3 700 | 1 600 | -700 |

_Projections basées sur une croissance annuelle de 5% pour la demande technologique et de 1,5% pour les autres usages, avec un taux de recyclage stable représentant environ 25% de l'offre totale. Les chiffres de déficit/surplus sont calculés selon la formule: Production + Recyclage - Demande numérique - Demande autres[^10]._

### Traitement

| Année | Capacité de traitement (kt) | Demande numérique (kt) | Demande autres usages (kt) | Taux d'utilisation des capacités (%) | Déficit/Surplus (kt) |
| :-- | :-- | :-- | :-- | :-- | :-- |
| 2025 | 3,80 | 0,32 | 4,23 | 120 | -0,75 |
| 2030 | 4,20 | 0,38 | 4,42 | 114 | -0,60 |
| 2035 | 4,50 | 0,45 | 4,65 | 113 | -0,60 |

_Note: Les projections montrent un taux d'utilisation des capacités supérieur à 100%, indiquant que la demande excède les capacités de raffinage installées, ce qui est possible grâce à l'existence de stocks et au recyclage. Le déficit persistant pourrait stimuler l'expansion des capacités de raffinage et/ou le développement de matériaux alternatifs._

## Matrice des risques

### Extraction

| Impact/Probabilité | Faible | Moyen | Fort |
| :-- | :-- | :-- | :-- |
| Fort |  | R1 (Géopolitique) | R3 (Marché) |
| Moyen | R4 (Technologique) | R2 (Réglementaire) |  |
| Faible | R5 (Environnemental) |  |  |

Détail des risques :

- R1 : Concentration des réserves des banques centrales (40 000 tonnes détenues) pouvant déstabiliser le marché en cas de ventes massives - Impact fort (4/5), Probabilité moyenne (3/5)
- R2 : Renforcement des régulations sur l'extraction (émissions de mercure/cyanure) affectant les coûts de production - Impact moyen (3/5), Probabilité moyenne (3/5)
- R3 : Forte volatilité des prix (écart-type de 18% observé entre 2020-2024) impactant l'industrie minière - Impact fort (4/5), Probabilité forte (4/5)[^10]
- R4 : Développement des technologies blockchain réduisant potentiellement la demande physique d'or (-8% estimé) - Impact moyen (3/5), Probabilité faible (2/5)[^15]
- R5 : Impact environnemental de l'extraction (traitement de 1 tonne de minerai pour extraire seulement 0,3g d'or) - Impact faible (2/5), Probabilité faible (2/5)[^15]

_Échelle d'évaluation: Impact de 1 (très faible) à 5 (très élevé); Probabilité de 1 (très faible) à 5 (très élevée). Classification basée sur l'analyse des données du World Gold Council et des tendances du marché._

<!---- AUTO-BEGIN:SECTION-IHH-EXTRACTION -->
*(cette section sera remplie automatiquement)*
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<!---- AUTO-BEGIN:SECTION-IHH-RESERVES -->
*(cette section sera remplie automatiquement)*
<!---- AUTO-END:SECTION-IHH-RESERVES -->

### Traitement

| Impact/Probabilité | Faible | Moyen | Fort |
| :-- | :-- | :-- | :-- |
| Fort |  | R1 (Volatilité des prix) | R2 (Épuisement des réserves accessibles) |
| Moyen | R3 (Substitution technologique) | R4 (Réglementation environnementale) | R5 (Géopolitique) |
| Faible | R6 (Concurrence de nouveaux producteurs) |  |  |

Détail des risques :

- R1 : Volatilité extrême des prix de l'or en raison de son double statut de matériau industriel et de valeur refuge - Impact fort (4/5), Probabilité moyenne (3/5)
- R2 : Diminution progressive des teneurs des gisements exploitables, augmentant les coûts d'extraction - Impact fort (4/5), Probabilité forte (4/5)
- R3 : Développement de matériaux alternatifs (argent modifié, alliages spéciaux) pour certaines applications - Impact moyen (3/5), Probabilité faible (2/5)
- R4 : Renforcement des réglementations sur l'utilisation du cyanure et du mercure dans l'extraction artisanale - Impact moyen (3/5), Probabilité moyenne (3/5)
- R5 : Instabilité dans les régions productrices majeures (Afrique, Amérique du Sud) - Impact moyen (3/5), Probabilité forte (4/5)
- R6 : Émergence de nouveaux pays producteurs perturbant l'équilibre du marché - Impact faible (2/5), Probabilité faible (2/5)

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*(cette section sera remplie automatiquement)*
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## Risque de substituabilité

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## Vulnérabilité de concurrence

<!---- AUTO-BEGIN:SECTION-IVC-MINERAI -->
*(cette section sera remplie automatiquement)*
<!---- AUTO-END:SECTION-IVC-MINERAI -->

## Sources

1. OECD Forum on Responsible Mineral Supply Chains 2025 - https://www.oecd-events.org/responsible-mineral-supply-chain-2025/fr
2. EIA, "Petroleum liquids supply growth driven by non-OPEC+ countries" - https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=64565
3. State Street Global Advisors, "Gold 2025 Outlook: More Room to Run" - https://www.ssga.com/us/en/intermediary/insights/gold-2025-outlook-more-room-to-run
4. Le Passe Temps, "As d'Or 2025 : sélection et oubliés" - https://www.le-passe-temps.com/blog/as-dor-2025-selection-et-oublies/
5. Plan de Développement du Secteur Minier Guinée - https://www.itiedoc-guinee.org/wp-content/uploads/2019/04/181101B.pdf
6. USGS Mineral Commodity Summaries 2025 - https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2025/mcs2025.pdf
7. Kiniéro project update 2024 - https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/10/2961445/0/fr/Kiniéro-en-bonne-voie-pour-une-première-coulée-d-or-au-quatrième-trimestre-2025.html
8. Goldinfo, "Peak gold : vers une pénurie d'or dans les 10 ans à venir" - https://www.goldinfo.fr/peak-gold-vers-une-penurie-d-or-dans-les-10-ans-a-venir/
9. Statista, "Non-OPEC oil production growth outlook by country 2025" - https://www.statista.com/statistics/1556956/non-opec-oil-production-growth-outlook-by-country/
10. City Index, "2025 Gold Fundamental Outlook Preview" - https://www.cityindex.com/en-sg/news-and-analysis/2025-gold-fundamental-outlook-preview/
11. Agnico Eagle Mines, "Complexe LaRonde" - https://www.agnicoeagle.com/French/exploitations/exploitations/laronde/default.aspx
12. Congo Energy Investment, "Congo's 2025 Licensing Round" - https://congoenergyinvestment.com/news/congos-2025-licensing-round-strategic-move-boost-production
13. EY, "Les dix principaux risques et possibilités dans le secteur des mines" - https://www.ey.com/fr_ca/insights/mining-metals/top-10-mining-and-metals-risks-in-2025
14. Gold.fr, "La route de l'or" - https://www.gold.fr/news/2025/03/05/la-route-de-lor-suivez-le-voyage-dun-lingot-depuis-la-mine-jusqua-votre-coffre-1740252796/
15. France Détection, "Où trouver de l'or en France en 2025?" - https://francedetection.com/comment-faire-pour-detecter-de-lor/
1. World Gold Council - "Gold Demand Trends" (2023) - https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends
2. USGS - "Gold Statistics and Information" (2023) - https://www.usgs.gov/centers/national-minerals-information-center/gold-statistics-and-information
3. LBMA - "London Bullion Market Association Reports" (2023) - https://www.lbma.org.uk/prices-and-data/reports
4. Tanaka Precious Metals - "Technological Applications of Gold" (2022) - https://tanaka-preciousmetals.com/en/applications/
5. Johnson Matthey - "PGM Market Report" (2023) - https://matthey.com/en/markets/pgm-market-report
6. Thomson Reuters GFMS - "Gold Survey" (2023) - https://solutions.refinitiv.com/MetalsResearch
7. Metals Focus - "Gold Focus" (2023) - https://www.metalsfocus.com/
8. Rapport Metalor Technologies - "Sustainability Report" (2022) - https://www.metalor.com/en/sustainability
9. C. Hagelüken \& C.W. Corti - "Recycling of gold from electronics" (Gold Bulletin, 2010)
10. World Bank - "Commodity Markets Outlook" (2023) - https://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets